摘要：本周电子板块小幅回调，半导体板块表现亮眼，高估值板块成长性逐步匹配，有望在风格切换下复苏。顺应产业转移浪潮，国内优质电子企业逐步挤退日韩台厂商份额、蚕食国内小厂空间，切入全球领导品牌核心供应链，进入业绩收获期。当前市场低风险偏好下龙头价值凸显，创新驱动与研发跟进加速优质企业铸就护城河。

    在消费电子领域，创新渗透率提升空间大的产品将维持高成长性，其中非金属材料、双摄、激光加工、快充、无线充电、电声器件与OLED 显示等均有望受益后续估值切换。我们持续看好蓝思科技、大族激光、艾华集团、德赛电池、欣旺达、歌尔股份、精测电子等优秀标的。LED 领域，三安光电通过先进产能优势与龙头话语权，国内+海外市场份额双线提升，稳定毛利转化盈利。在半导体领域，扬杰科技肖特基二极管的自给率逐步提升，布局SiC 业务已经成型，与建广资产达成合作，看好下一轮资源整合；此外，作为封装市场全球市占第四的领军企业，长电科技整合星科金朋逐步到位，业绩迎来拐点。

    近期，半导体领域催化剂充足。反映在销售数据上，从去年开启的行业回暖潮，今年在持续发酵。全球半导体销售额情况从2016 年中旬开始迎来上升拐点。

    2017 年第一季度全球半导体销售额为926 亿美元，当季同比增长18.10%。尽管今年年初美洲、欧洲等地半导体月销售额出现小幅度下降，2017 年4 月份后便再次回暖。在终端产品推动下，半导体领域销售数据逐步向好，各大全球企业也动作频频，行业催化剂充足。我国发展集成电路决心坚定，各大环节受政府与企业双重推进，追赶速度加快。再加上，半导体板块前期超跌较多，下半年各环节层层发力，业绩有望逐步改善......点击查看详情