摘要：近期市场传出MLCC 跌价抛售信息，引起投资者担忧。但根据我们上周与多家MLCC 分销厂商的交流，行业供需仍处于紧张状态，跌价传言只是部分商家制造恐慌、压价收货的手段。我们认为全球第三大厂太阳诱电在11月8 日宣布的三年来首次大规模扩产计划是行业景气的充分证明，而国巨、华新科、风华、三环等大厂不断拉长的交货期则反映了供需紧张的持续性。根据行业发展史，每一次供给缺口的产生往往是二、三线供应商切入优质客户的良好时机，此时厂商对于品牌和性能的包容度在提升，继续推荐大陆MLCC 龙头风华高科。

    我们预计京东方全球首条10.5 代线将在18Q1 量产，有助65、75 寸面板的切割效率提升，其他厂商只有提升效率才能跟进。据ET News 讯，SDI和LGD 为扩大70 寸级TV 市场将增加MMG 比重，LG 广州线今年75 加49 寸MMG 开始生产，SDI 苏州厂MMG 占比已超过一半，同时不断增加汤井L7-2 单切75 寸产量。据CINNO 预计，18 年60 寸及以上TV 面板出货将增至2200 万片，22 年将超过4000 万片。我们认为京东方10.5 代线投产、韩厂提升MMG 比例将推动65 寸及以上面板价格下跌，加速TV 平均尺寸上涨，有效去化行业新增产能，优化竞争格局，继续推荐京东方A。

    根据SEMI 统计，10 月份北美半导体设备商出货金额达20.170 亿美元，较9 月份的20.548 亿美元下滑1.8%，连续4 个月下滑，与去年同期的16.304 亿美元相较成长23.7%，但仍连续8 个月维持在20 亿美元以上，这表明半导体的设备投资仍维持高水平。全年支出金额有望创下历史最高纪录。SEMI 预估2017 年整年度出货金额与去年相较将有至少30%以上的成长，并且对2018 年半导体设备市场抱持乐观看法......点击查看详情