摘要：上周，美国费城半导体指数微幅上涨 0.06%，道琼斯工业和纳斯达克综合指数涨跌互现；台湾电子行业指数上涨0.93%,强于加权指数，半导体和电脑及周边设备分别上涨2.56%和0.78%，领先行业指数。同期，A 股电子指数大幅下跌3.08%，跌幅大于大盘。其中，集成电路和PC 跌幅小于行业整体跌幅。电子指数下滑，这与3 月中国PMI 指数下滑、获利回吐以及个别公司1Q 业绩不达预期有关。

       2 月，北美和日本的半导体设备与全球面板订单出货数据持续反弹，正在兑现良好预期；第二季度行业明显环比好转的预期逐渐转强，我们认为全年全球电子行业呈现温和回暖。在第二季度，我们仍需要关注下游终端需求是否明显回升，以足够消化上升的库存。投资标的：移动互联网终端和LED 领域是重点主题，择机适当参与周期性品种。移动互联网：苹果供应链上的企业以及受益中低端智能手机的企业；LED方面，中下游环节以及相关设备企业。周期性品种，可关注通富微电等半导体封测以及顺络电子等被动元件公司。

       行业重要资讯：

       2012 年2 月，北美和日本半导体设备订单、出货金额均上升，BB 值继续分化；全球TFT-LCD 面板出货量和收入的同比和月度环比均出现反弹。Gartner：半导体资本支出今年将减7.3%；iSuppli：全球半导体Q1 库存将季减0.5%；英特尔全球半导体份额创10 年新高。

       IDC：Win8 和Ultrabook 将推动下半年PC 出货量增长；2011 年电子书汉王占59%份额居首位。

       Strategy Analytics：2012 年LTE 手机出货量将翻10 倍达到6700 万台。

       封测业看 Q2 会比Q1 好（SEMI 报道）；晶电3 月稼动率升至85%，部分订单能见度到5 月......点击查看详情