全球平板电脑受苹果销售量低预期影响,环比下降9.7%。安卓平板电脑份额持续上升。科技大厂开始在可穿戴式设备发力,三星有可能在9月发布智能手表。台湾和大陆厂商业绩受LED需求发酵拉动。

信息要点

2季度全球平板销售量环比下降。IDC报告,第二季度全球平板电脑销售量环比下滑9.7%,部分原因是苹果公司iPad的销售表现不佳。第二季度全球平板电脑销售量为4,510万台,比上一季度下滑9.7%。苹果出货1,460万台,份额由去年的60%下降至33%。安卓系平板则同比增长163%至2,820万台,市场份额为63%。

科技大厂开始在可穿戴式设备发力。BusinessInsider报道,三星正在研发的智能手表或将被命名为GalaxyGear。9月份三星有可能在发布GalaxyNote3时给用户带来一个惊喜,直接发布智能手表。在表格8中,我们整理了市场上已经上市和拟上市的穿戴式设备供投资者参考。

两岸LED需求继续发酵,上市公司业绩受到拉动。台湾厂商东贝、隆达及艾迪森受到照明LED需求拉动,7月销售均实现环比增长。A股LED龙头公司瑞丰光电、聚飞光电上半年分别实现32%和34%的净利润增长。雷士照明预计LED的销售占比要从10%提升至20%-30%,预计将对德豪润达的LED表现起到拉动作用。高工统计数据显示,22家LED重点企业上半年净利润增长幅度在5%-20%之间,好于去年。

6月大陆面板销量环比下降7%。NPDDisplaySearch调查,6月出货至大陆厂商的电视面板较前月下滑7%,比预期低7个百分点;其中华星光电出货超越群创,成为市场龙头。预估7月出货至大陆的电视面板仍将继续下降7%,随着十一备货潮启动,预估到8月出货将回升22%,而到9月和10月则估计分别下降6%和5%。传新一轮能效补贴可能在十一之前重启,预计总体预算为人民币80-100亿元,包括平面电视在内的5类家电产品。其中平面电视可能享受到20-30亿的补贴,补贴将针对能效指数高于3.0的电视产品,预估约1,000万台的平面电视将纳入补贴范围。

行业观点:

受苹果拖累,平板电脑出货量低于预期,但是安卓系平板实现高增长。

下半年预计白牌平板电脑受芯片商推动将实现较好增长,聚飞光电有望受益。3季度苹果、三星等厂商进入新品发布期,产业链公司有望受益。

LED产业链公司2季度业绩进一步得到印证。从本周报出业绩的三家龙头公司看,三安光电实现主营业绩较好增长;瑞丰光电和聚飞光电受益背光和照明增长驱动,上半年实现30%以上净利润增长。

建议继续关注欧菲光、劲胜股份、三安光电、德豪润达、聚飞光电及瑞丰光电。