重点关注:苹果品牌中国遇挤压

本周我们重点关注苹果品牌在中国大陆收入下滑的事实。从苹果财报看,整个产品线在大陆面临国产厂商巨大的竞争压力。但从全球化的角度看,苹果在北美、日本市场仍然有较好的成长性。而在中国市场苹果产品面临了巨大的预期波动性,所以,我们得要承认苹果在大陆面临前所未有的竞争压力,但从品牌影响力及供应链的角度看,苹果仍是最优。9月中旬,苹果将发布下一代iPhone以及iPad新品,后续将推出手机、平板电脑之外的其他全新产品。因此,虽然苹果产品在中国市场承受较大的竞争压力,但整体上最具竞争力的消费电子产品厂商之一,其中国供应链厂商应会继续受益。

数据追踪

全球半导体销售额

行业热点

IDC:第二季度全球平板电脑销量环比降10%;ITC判三星侵犯苹果两项专利;华硕微软Win8变形平板9月上阵;三星相继在韩美两国申请注册智能手表商标;联发科对手展讯Q2超夯,低阶智能机明年续旺;Intel全球首座450毫米晶圆厂动工;东芝SanDisk投资40亿美元合建存储芯片工厂;台LED灯泡割喉战杀破百元新台币;维信诺造中国大陆首款柔性AMOLED显示屏。

下周观点

电子行业中报季已经开启,行业整体上依然受益于“信息消费”以及智能化浪潮下的供应链转移。下一阶段,在消费电子新品推出及LED行业盈利提升的前提下,我们维持对电子行业的“推荐”评级。我们依然看好智能终端供应链龙头大族激光、歌尔声学、欣旺达、顺络点子、劲胜股份,同时看好LED芯片龙头三安光电、封装厂商聚飞光电,建议重点关注业绩反转的江海股份。

本周市场回顾

本周申万电子指数跑赢大盘0.05%,申万电子PE(TTM整体法)值为47.24,相比上周上升0.92。