摘要：集成电路产业向国内转移加速。2016 年以来，北美半导体BB 值不断攀升，费城半导体及台湾半导体指数持续上扬。同时在国家政策的扶持之下，集成电路产业链加速向中国转移。国内半导体行业高速增长，2016 年第一季度设计业、制造业、封测业同比成长26%、15%、10%，增速高于全球增速。推荐封测龙头长电科技和国产化龙头同方国芯。

    OLED 屏幕应用加速。智能手机轻薄化、柔性化、高清化趋势愈发明显，同时VR 产业崛起，对视角以及清晰程度要求更高，加速了OLED 显示屏幕的应用。随着技术、产能、成本的问题逐步解决， OLED 将迎来更强劲增长。我们看好加码OLED 屏幕的深天马A，膜材料供应商新纶科技、在液晶材料布局深入的万润股份以及国内触控薄膜龙头欧菲光。

    投资策略及重点推荐：相比较而言，电子行业属于高估值板块，得益于其成长空间及成长速度。从成长的角度出发，我们重点推荐一下几个方向：集成电路国产化进程加速。在政策扶持和各类资本的共同推动下，龙头企业有望借助并购切入全球中高端市场，从而开启我国集成电路行业国产化进程。重点公司推荐：上海新阳、同方国芯、太极实业、全志科技、北京君正、长电科技、华天科技、通富微电。

    无人驾驶及车联网加速汽车电子行业发展。科技巨头、汽车厂商以及电子企业纷纷步入无人驾驶及车联网领域。在政策扶持、巨额资金投入以及实际应用推广加速三重驱动之下，无人驾驶及车联网快速发展，带动汽车电子行业加速发展。重点公司推荐：得润电子、亚太股份、均胜电子、欧菲光、保千里、航天科技......点击 查看详情