摘要：手机供应链投资机会仍需等待。从智能手机来看，按照供应链反馈的数据，苹果iPhone 7 销售势头可能削减供应商订单，我们判断将对手机供应链形成压力。另一方面，IDC 数据显示，第三季度在液晶显示屏幕、存储器等关键零组件持续短缺影响下，全球智能手机产业制造量低于先前预期，单季成长率仅5.3%，预计未来随着市场旺季到来、农历春节前赶工，智能手机出货增速将恢复。从目前情况来看，屏幕及标准品元器件涨价、缺货等问题正在逐步解决，但三四季度新发布的安卓机型出货总量可能将受前期缺货影响。短期来看，手机供应链投资机会仍需等待。明年强烈看好5G、陶瓷后盖、无线充电、双摄像头等细分子行业，继续首推信维通信，长期看好信维通信、三环集团、顺络电子、横店东磁、欧菲光等。信维通信发布员工持股计划，深度看好。

    半导体战略意义进一步抬升。一方面，美国近期成立了半导体工作组。同时，美国财政部2 日发表声明说，总统奥巴马已发布总统令，阻止中国福建宏芯基金收购德国半导体公司爱思强，称这一交易可能威胁美国国家安全。我们判断未来半导体将成为大国战略的首要任务，明年半导体产业政策导向或许更加明显，静待政策催化。我们比较看好几个方向：存储、图像传感类、可编程类、数字芯片SoC、模拟芯片、化合物半导体，标的看好深科技、北京君正、全志科技等，市场调整将带来布局良机

    一方面，小间距电视本身面临着一个潜在的千亿市场空间，今年恰好是小间距电视的爆发年，三季度因上游供应商供货不足的问题导致订单签订有所延迟，但经过几个月的陆续扩产，现在已经有所缓解，预计11-12 月订单签速会提升......点击查看详情