摘要：OLED 产线建设向中国大陆集中，国内厂商有望获得话语权。根据我们的统计数据，目前规划及在建的OLED 产线已达15 条，其中8 条在中国内地，总投资额接近三千亿元，OLED 产能明显向中国大陆集中。相比LCD 产业国内花费十几年的时间去追赶，在OLED 的三国四地竞争中，中国大陆一开始就处在更为有利的位置，国内厂商有望赢得主动权和话语权。

    OLED 产业链龙头公司开始兑现业绩，股价大涨。根据近期OLED 产业链海外公司披露的业绩数据来看，OLED 产业化进程加速，产业链龙头公司已经开始兑现业绩，出货量大幅增长，OLED 发光材料龙头UDC2017 年1 季度实现营收5560 万美元，同比增长87%;其中材料销售额达4660 万美元，同比增长92%；公司股价一年来上涨114.85%；以色列自动光学检测设备龙头Orbotech2017 年1 季度实现营收1.88 亿美元，其中FPD 部门实现营收5340 美元，同比增长20%，OLED订单收入占营业总收入30%以上，且柔性OLED 检测设备增长超预期，公司股价近一年上涨41.18%；我们在上期周报提到全球准分子激光器龙头Coherent 公布的季报数据也非常乐观，公司股价一年来已上涨180.94%。

    OLED 产线投资金额大，材料和设备厂商最确定受益。近三年OLED 产线投资总金额接近3000 亿，其中设备购置费约占70%，材料费用约占13.5%，建筑工程费用约占8%。因此在OLED 投资热潮中，材料和设备厂商最确定受益。尤其是对于设备厂商来说，受到的专利制约更小，在某些制程领域已拥有国际竞争力，有望快速崛起。国内产业链OLED 设备相关标的有：精测电子、大族激光、正业科技、联得装备、智云股份等。

    正业科技OLED 订单有望实现突破。正业科技子公司集银科技产品广泛应用于液晶模组的生产全过程，覆盖了LCD 模组生产、背光源生产、LCM 模组生产和TP+LCM 模组生产等四个生产领域。今年以来集银科技在手订单饱满，有望深度受益于国内液晶产线建厂潮，且实现OLED 领域订单突破，贡献较大业绩增量......点击查看详情